Действие фильма происходит в одном из русских провинциальных городов во время гражданской войны. Местный священник вместе с управляющим имением закапывает в землю графские сокровища под видом похорон племянника. Но племянник, Никешка Вонмигласов, бывший врангелевец, вдруг объявляется. Он понимает, что на своем «воскрешении» можно нагреть руки.

Макс Бирзагт счастливо живет со своей женой Мальвиной, управляя небольшим ресторанчиком «У шелестящей липы». Но одна мысль постоянно гложет сердце Макса, мысль о ребенке, о девочке, которую когда-то, 20 лет назад, родила ему его прежняя возлюбленная. Никогда он не видел свою дочь, и тоскует о ней, мечтая когда-нибудь отправиться на ее поиски. Тут до городка доходят слухи об ужасных волках, которые завелись в лесу по соседству. И здесь же…

Служащий Перечница узнал, что на его облигацию пал выигрыш в 100 000 рублей. Сдав облигацию и ожидая выплаты, Перечница пустился в бурный поток удовольствий — кутил, уволился с работы, развелся, нанял секретаря-машинистку, летал на аэроплане. Когда вихрь наслаждений промчался, оказалось, что Перечница выиграл всего 100 рублей и остался без места, без жены и без денег.

После летаргического сна генерал царской армии оказывается в Советской России в 1927 г.