Правительство вымышленной страны Норландии развязало войну с соседней Галиканией и терпит одно поражение за другим. Группа заговорщиков, недовольные таким положением дел, во главе с социал-демократом Франком Фреем устраивает переворот и свергает императора Норландии. Но новый порядок рабочему классу тоже не нравится. Рабочие разоблачают политику Франка Фрея, направленную на продолжение войны, и в стране вспыхивает революция. Вождем…

Быстро разбогатевший за счёт кризиса Эмиль Рафке наслаждается жизнью, устраивая шикарные костюмированные приёмы и флиртуя. Но его главная мечта — выдать любимую дочь Лили за барона — внезапно рушится, так как она вопреки его желанию выходит замуж за простого конторщика.